De seguro la cabeza te da vueltas estos días con las últimas noticias sobre la situación del dólar. Si todavía no te has enterado, te lo explicamos a detalle.
Recientemente, China y Emiratos Árabes Unidos llevaron a cabo el primer acuerdo energético de la historia liquidado en yuanes, por unas 65.000 toneladas de gas natural licuado. Y aunque parezca un evento aislado, representa una amenaza a la posición de la moneda dominante.
Para que lo entiendas mejor, repasemos un poco de historia, ya que la hegemonía del dólar no se construyó de un día para otro. Si no que es el resultado de una serie de sucesos históricos y tratados internacionales.
En primer lugar, tenemos el surgimiento de Estados Unidos como potencia luego de la Primera Guerra Mundial.
Más adelante el peso de la moneda americana se afianzó con el fin del patrón oro. Como sabrás los bancos del mundo deben contar con reservas para emitir su moneda y otras actividades de política monetaria. En 1971 Nixon terminó con el patrón oro y así comenzó una economía respaldada por la confianza en el dólar convirtiendo a Estados Unidos en un país con un gran poder de negociación sobre el resto del mundo.
Pero no termina allí, además, unos años después el país realizó un acuerdo con Arabia Saudita para que las transacciones de petróleo se efectuaran en dólares. Por lo que, si algún país quería comprarle a Arabia este recurso tan importante para la economía de las naciones, debía primero adquirir dólares.
¿Qué repercusión tuvo todo esto? Que a partir de estos tratados aumentaron las reservas de dólares en el extranjero. En resumen, todos querían dólares.
Sin embargo, en el último tiempo apareció una nueva preocupación entre los inversionistas. Y es que actualmente existen amenazas hacia el poder de esta moneda, tanto que hoy las reservas de dólares en el exterior han alcanzado su punto más bajo en 30 años.
¿Cuáles son estas amenazas? ¿La divisa perderá valor? ¿Tengo que dejar de invertir en activos dolarizados? Quédate hasta el final del video para averiguarlo.
Inflación en Estados Unidos
A raíz de la pandemia Estados Unidos comenzó a imprimir grandes cantidades de dinero y entró en un ciclo de emisión monetaria y subidas y bajadas de las tasas de interés para contrarrestar la creciente inflación ¿Cómo afecta esto a la hegemonía de la moneda?
Por un lado, la inestabilidad económica de Estados Unidos afecta enormemente a las economías globales, por lo que es un incentivo para que el resto de los países pongan en marcha planes y estrategias que los liberen de la presión del dólar.
Por otro lado, la masiva impresión de dólares disminuye el valor de esta divisa. Pues por ley de oferta y demanda, al haber un exceso de oferta de dólares el precio del mismo desciende.
Aquí es donde los inversores comienzan a especular, “Si Estados Unidos continúa imprimiendo dólares para financiar su déficit y el precio de estos disminuye, en algún momento mis inversiones dolarizadas valdrán menos”
Esto hizo que cada vez más se perdiera la confianza en esta moneda, ya que si son capaces de imprimir el dinero que deseen nuestros ahorros ya no estarán seguros.
Competencia de Otras Divisas
El dólar no siempre fue la divisa estrella, pero va a tener que planear muy bien su jugada para mantenerse en el puesto número uno. Ya que desde los años 90 un par de jugadores que estaban en la banca entraron al campo de juego a hacer competencia.
Uno de ellos es La Unión Europea que lanzó su unión monetaria en 2002, permitiendo a los países comerciar entre sí y con los demás en euros, disminuyendo así su dependencia de la moneda estadounidense. Esto inspiró a otras naciones como Argentina y Brasil que planean realizar uniones similares con la moneda común latinoamericana e incluso África que se están planteando que los países pertenecientes a este continente tengan una moneda en común.
Pero sin duda, la amenaza más grande es China, y no solo por el reciente acuerdo con Emiratos Árabes Unidos, sino por el gran poder de este país al comerciar diferentes materias primas con varios países.
Además, durante todo el siglo XXI este gran país asiático ha llevado a cabo planes para desestabilizar el poder del dólar.
En primer lugar, se aseguró de convertirse en un gran acreedor de países dentro de Asia y África, invirtiendo grandes cantidades en infraestructura pública como carreteras o aeropuertos. Por lo que ahora China puede decir “¡Mira Camboya! Si comienzas a realizar tus transacciones de comercio exterior en yuanes, descontaré un poco de tu deuda”.
En segundo lugar, ¿Recuerdas el arreglo entre Estados Unidos y Arabia Saudita? Bueno ahora China intenta hacer algo similar. Siendo el mayor socio comercial de muchos países, y uno de los mayores importadores de petróleo, está en posición de presionar a estos países para que acepten yuanes como método de pago, como lo ha hecho recientemente con Emiratos Árabes Unidos.
Otro de sus planes para convertirse en potencia mundial, fue la creación del sistema bancario transfronterizo o también llamado CIPS como medio para tener una alternativa al sistema SWIFT e independizarse un poco más del dólar.
Pero además de los planes de China y la competencia de otras divisas, hay otra amenaza que está ganando terreno, la cual analizaremos a fondo en el siguiente punto.
Las criptomonedas
Estas, junto con la tecnología blockchain, representan una alternativa atractiva para el comercio internacional. Sobre todo, cuando hablamos de Smart contracts.
Estos son contratos inteligentes elaborados a través de un programa que funciona mediante una red blockchain, y contiene acuerdos que se ejecutan automáticamente a medida que las partes van cumpliendo con lo estipulado. En definitiva, es un contrato que se ejecuta por sí mismo y no requiere de intermediarios
Por ejemplo, podrías programar un contrato que le libere un pago a tu amigo solo si ese día llueve. Las posibilidades son infinitas, y es un sistema que genera mucha confianza.
Lo interesante es que las transacciones que realizan los Smart contracts se realizan en la criptomoneda del blockchain que utilicen, y no necesariamente en dólares.
De hecho, la red más popular de blockchain para gestionar este tipo de contratos es Ethereum, por lo que los negocios y pagos gestionados en este sistema se efectúan en su criptomoneda llamada ether.
El fin de la hegemonía no está tan cerca
Ahora que repasamos los hechos queda responder la pregunta del millón ¿El dólar va a perder su poder como divisa estrella? La realidad es que no, por lo menos no en el corto plazo.
A pesar de los intentos de distintas economías, actualmente ninguna moneda posee por sí sola la más mínima capacidad de sustituir al dólar en su rol hegemónico, ni siquiera el renminbi chino, popularmente conocido como yuan.
Sin embargo, el consejo que siempre damos en el canal de no poner todos los huevos en una misma canasta, también aplica a nivel macroeconómico para los países. Por lo que es de esperarse que las reservas internacionales en dólares, sigan disminuyendo a medida que los bancos centrales de las economías buscan una mayor diversificación, tal cual como lo vienen haciendo los últimos años.
Además, debemos recordar que uno de los esfuerzos por reducir el impacto ecológico de las emisiones de carbono es la sustitución de los coches de combustión interna por coches eléctricos, como ya decretó el Parlamento Europeo para 2035. O sea, que, al fin y al cabo, los caballitos de batalla como el petrodólar no se verán tan afectados con tratos como los de China y Emiratos Árabes Unidos, si no en su momento por la importancia que tenga el petróleo.
A pesar de los cambios estructurales del sistema monetario internacional en las últimas décadas, las crecientes tensiones geopolíticas y el ascenso de China, el dólar estadounidense seguirá siendo por un largo tiempo la moneda de reserva internacional dominante. Porque simplemente todavía no hay una economía tan imponente y que genere tanta confianza como la de este país.
Entonces ya sabes, si tienes inversiones en dólares, o estás pensando en comprar algún activo en esta divisa, no tienes nada de qué preocuparte por ahora, eso sí, será importante que te mantengas al tanto de las últimas novedades, sigas las fluctuaciones del dólar y saques tu propia conclusión sobre si es conveniente cambiar esos dólares a otra moneda o porque no criptomoneda.
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